王坤近日做了一件令互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)界頗為驚異的事。作為短融網(wǎng)CEO，他成立了一支總規(guī)模為1億元的債權(quán)劣后基金，用于保障投資人的本息優(yōu)先權(quán)利。同時，短融網(wǎng)還聘請普華永道作為獨(dú)立第三方參與短融網(wǎng)資產(chǎn)質(zhì)量審計。
這并非是四大會計師事務(wù)所首次與P2P合作，據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報了解，多家P2P平臺已與四大會計師事務(wù)所開展業(yè)務(wù)合作，一方面是向市場及監(jiān)管表達(dá)財務(wù)透明的信息，另一方面則借助于四大為平臺增信。
普華永道中國金融服務(wù)部合伙人張宇向經(jīng)濟(jì)觀察報表示，“我們向許多互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)主要提供包括審計、稅務(wù)咨詢、管理咨詢、系統(tǒng)安全性、流程管理等等非常廣泛?！闭腔诳春没ヂ?lián)網(wǎng)金融，普華永道及德勤已成為北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會會員。
財務(wù)數(shù)據(jù)不透明
P2P平臺的逾期率、壞賬率，甚至借款方的融資成本到底是多少？雖然甫一出生就聲稱降低信息不對稱的網(wǎng)貸平臺，對于這些財物數(shù)據(jù)要么是偷換概念，要么是諱莫如深，而市場對于此也是莫衷一是。
“從2014年開始，所有的P2P平臺信用風(fēng)險都在大面積爆發(fā)。整體來講肯定是在8、9個點(diǎn)，接近10%的樣子?！迸呐馁JCEO張俊向記者表示，壞賬定義不同和期限長短有很大不同，很多平臺僅僅將當(dāng)期借款壞賬稱為壞賬，降低了壞賬率，而有些平臺是將全部所有期限內(nèi)的借貸本金計入壞賬，這是完全不同的概念。事實(shí)上，在一個貸款沒有到期前都很難說沒有壞賬，周期越長風(fēng)險越高，周期長的出現(xiàn)壞賬率風(fēng)險越高，比如拍拍貸定義90天以上的逾期統(tǒng)一稱為壞賬，而部分平臺會定義只有當(dāng)期超過90天的才稱為壞賬，很多平臺甚至把一期，二十四分之一的逾期作為壞賬計入。由于定義的不同造成人為降低壞賬率。
融360方面表示,目前部分P2P網(wǎng)貸平臺會在運(yùn)營數(shù)據(jù)月報或者年報中會披露自己的壞賬率等核心數(shù)據(jù)，而平臺對外宣稱的壞賬率一般都在3%以內(nèi)，大部分更是宣稱自己平臺的壞賬率為零。有數(shù)據(jù)顯示，一些綜合排名前50名的P2P平臺的壞賬率已經(jīng)上升到20%以上，其中不乏一些知名度較高和規(guī)模較大的平臺。
此前，陸金所董事長計葵生在公開場合“自曝”該平臺的壞賬率年化約為5%-6%。王坤通過調(diào)研表示，行業(yè)壞賬率為8%。
平臺壞賬率眾說紛紜，借款人融資成本亦難為外界所知。雖然網(wǎng)貸平臺的投資者收益率都很清楚的標(biāo)識出來，但平臺運(yùn)營費(fèi)用、擔(dān)保費(fèi)等大致為多少？網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，今年5月網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率為14.54%，環(huán)比4月上升了8個基點(diǎn)，但基于各家平臺對于平臺運(yùn)營及擔(dān)保等收費(fèi)不一，第三方機(jī)構(gòu)并不掌握借款方融資成本，但多位行業(yè)人士向經(jīng)濟(jì)觀察報表示，一般融資成本為借款成本2倍。如此計算，借款成本或在年化30%左右。
信批規(guī)范已成共識
雖然行業(yè)監(jiān)管政策遲遲未能出臺，但從央行、銀監(jiān)會等監(jiān)管機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人發(fā)言來看，信息披露已成為監(jiān)管層的共識。
據(jù)媒體報道，上海市政府已要求上海市信息服務(wù)業(yè)行業(yè)協(xié)會盡快出臺網(wǎng)貸平臺信息披露指引，實(shí)施時間最快6月底。上海市信息服務(wù)業(yè)行業(yè)協(xié)會工作人員表示，信息披露涉及企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)和企業(yè)管理層數(shù)據(jù)，后者已確定下，前者因?yàn)榘I業(yè)額、交易額、利潤、預(yù)期負(fù)債、壞賬率、逾期率等敏感數(shù)據(jù)，目前還在斟酌之中。
監(jiān)管層及市場都需要平臺加強(qiáng)信息披露，提升平臺透明度，這不僅能使投資人有效的識別風(fēng)險，打破投資人倒逼平臺剛性兌付不良現(xiàn)象，也有助于監(jiān)管，進(jìn)而控制行業(yè)風(fēng)險。第三方審計進(jìn)入應(yīng)運(yùn)而生。
據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報了解，目前積木盒子與畢馬威、有利網(wǎng)與普華永道、夸客金融與安永、金信網(wǎng)與某四大會計事務(wù)所已在財務(wù)審計等領(lǐng)域展開合作，不排除以后再進(jìn)入資本市場時展開進(jìn)一步的合作。“我們每一輪融資前都有審計進(jìn)場了解財務(wù)狀況。”有利網(wǎng)方面向經(jīng)濟(jì)觀察報稱，正是基于普華永道在財務(wù)審計方面的認(rèn)可，才能促成每一次的成功融資。
四大會計師事務(wù)所無疑為網(wǎng)貸平臺提供了增信。今年5月，夸客金融順利獲得安永審計的肯定，隨后夸客金融財富中心北京銀泰分部成立。四大會計師事務(wù)所的肯定一定程度上標(biāo)志著P2P平臺的公司治理和合規(guī)建設(shè)被市場認(rèn)可，并為平臺快速發(fā)展鋪平道路。
“一旦第三方審計成為P2P平臺標(biāo)配，這絕對可以新開辟一個巨大的市場?！蓖趵しQ，而四大會計師事務(wù)所無疑將是該領(lǐng)域最大的贏家。
問題猶存
可以預(yù)計，基于與四大會計師事務(wù)所合作種種優(yōu)勢，越來越多的P2P平臺將選擇與其做財務(wù)審計工作，進(jìn)行財務(wù)管理與信貸資產(chǎn)檢查。P2P平臺借助四大會計事務(wù)所的影響力為自身增信，力求在投資者心中留下財務(wù)透明、管理規(guī)范的好印象。網(wǎng)貸平臺重視財務(wù)管理是企業(yè)責(zé)任的應(yīng)有之義，但與四大合作是否真有必要？“對于財力雄厚的平臺來說，與四大合作無可厚非，但高昂的服務(wù)費(fèi)是否真的能保證平臺安全，值得思考?！贝蟪陕蓭熓聞?wù)所肖颯律師認(rèn)為，對于現(xiàn)存平臺，面臨的最大風(fēng)險仍是商業(yè)風(fēng)險，即融資項(xiàng)目是否安全。會計師事務(wù)所不可能真正承擔(dān)項(xiàng)目的安全審查，其更多的是一種財務(wù)審計，會計師的職能無法完全替代風(fēng)控的工作。因此，會計師事務(wù)所在P2P平臺安全性上的作用是極其有限的。高昂服務(wù)費(fèi)的背后，確實(shí)有財務(wù)的審計管理，但更多程度上是一種背書，借助四大的聲譽(yù)和影響力，為平臺增信。
北京一位P2P平臺負(fù)責(zé)人向記者表示，對于會計師事務(wù)所而言，即使P2P引入其做財務(wù)審計，如果平臺堅(jiān)持不愿意公開真實(shí)數(shù)據(jù)，審計機(jī)構(gòu)的作用將很有限。一旦審計機(jī)構(gòu)對外披露平臺的真實(shí)數(shù)據(jù)，是否會嚇走一部分投資人？而且當(dāng)前網(wǎng)貸行業(yè)具有很大不確定性，一旦平臺出現(xiàn)風(fēng)險，是否會危及審計機(jī)構(gòu)自身的權(quán)威性？因此，投資者仍不能由于審計機(jī)構(gòu)的增信而放松對投資平臺的謹(jǐn)慎?！皩τ诨ヂ?lián)網(wǎng)金融，我們認(rèn)為是一個積極的趨勢，對進(jìn)一步促進(jìn)金融改革，向一部分融資難的實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供資金以及滿足部分風(fēng)險承受力強(qiáng)的客戶的理財和投資需求都有正面的作用。我們的目的是幫助企業(yè)規(guī)范和強(qiáng)化管理，遵守規(guī)范，提高效率，同時為公眾提供可靠的財務(wù)信息，簡單的說就是‘解決重要問題、營造社會誠信’。普華永道中國金融服務(wù)部合伙人張宇向經(jīng)濟(jì)觀察報說道。
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